Портфель ценных бумаг: оценка доходности и риска

Портфель ценных бумаг: оценка доходности и риска

Как верно заметил управляющий компании лорд Вейнсток: Все они, так или иначе, связаны со структурой капитала или т. И, вообще, насколько адекватно и полно отражают финансовое состояние такие аспекты? Однако при этом следует учесть, что сферы принимаемых решений направления анализа у разных категорий пользователей финансовой отчетности очень часто пересекаются. Или, например, куда следует отнести показатель экономической добавленной стоимости , столь популярный в последнее время? Соответственно, координатами для систематизации показателей предлагаются две: Это представляется целесообразным, поскольку представляет собой сочетание, как специфического интереса субъекта, так и объективной стороны дела.

Портфельная теория Марковица. Формирование инвестиционного портфеля в

Вариант А Вариант Б Матрица рисков отражает риск реализации вариантов А и Б для каждой альтернативы развития событий - характеризует риск выбора определенного варианта инвестирования А или Б , который будет зависеть от уровня инвестиционного риска варианта инвестирования при наступлении пессимистического, консервативного и оптимистического сценариев. Элемент матрицы рисков определенного варианта инвестирования рассчитывается отдельно для каждого сценария по формуле: Следовательно, поскольку в курсовой работе всего два варианта инвестирования А и Б, то максимальной будет либо доходность варианта А, либо доходность варианта Б.

Например, элемент матрицы рисков для варианта А при наступлении пессимистического сценария будет определяться как разность между индексами доходности пессимистического сценария вариантов А и Б при условии, что индекс доходности варианта Б выше, чем у варианта А:

Прибыльность инвестиций (рентабельность). в результате сможем получить Матрицу финансовых показателей® (МФП), базовый.

Модель представляет из себя матрицу 2х2, на которой области бизнеса изображаются окружностями с центрами на пересечении координат, образуемых соответствующими темпами роста рынка и величинами относительной доли организации на соответствующем рынке см. Каждая нанесенная на матрицу окружность характеризует только одну бизнес-область, характерную для исследуемой организации. Величина окружности пропорциональна общему размеру всего рынка иными словами, учитывается не только размер бизнеса у данной конкретной организации, а вообще его размер как отрасли в масштабах всей экономики.

Чаще всего этот размер определяется простым сложением бизнеса организации и соответствующего бизнеса ее конкурентов. Иногда на каждой окружности бизнес-области выделяется сегмент, характеризующий относительную долю бизнес-области организации на данном рынке, хотя для получения стратегических выводов в этой модели это необязательно. Размеры рынка, как и бизнес-области, чаще всего оцениваются по объемам продаж, а иногда и по стоимости активов.

Особо следует отметить, что деление осей на 2 части сделано не случайно. В верхней части матрицы оказываются бизнес-области, относящиеся к отраслям с темпами роста выше средних, в нижней, соответственно, с более низкими. Ось абсцисс, как уже отмечалось, является логарифмической.

Смотреть полностью Рисунок 1. Фирмы такого рода целесообразно развивать и далее. Размер капитала компаний Г и Е относительно невелик, поэтому для них целесообразно разработать стратегию развития, включающую программу инвестиций. В квадранте расположены компании, у которых рентабельность капитала меньше затрат на его привлечения, но положительна. То есть такие фирмы в нашем примере Д и З хорошо оцениваются рынком, но в настоящий момент не создают экономической прибыли.

3) Привлекательность продуктов в портфеле в смысле прибыльности или 4) В какие конкретные сферы деятельности надо направить инвестиции.

Каждая из этих координат определяется с учетом нескольких параметров рис. Индекс силы позиции определяется с учетом показателя относительной рыночной доли, динамики ее изменения, величины получаемой прибыли, имиджа, степени конкурентности цены, качества продукта, эффективности сбыта, географических преимуществ рынка, эффективности работы сотрудников.

Возможно взвешивание используемых показателей. Принято три уровня градации данного индекса: Индекс привлекательности отрасли определяется с учетом размера и разнообразия рынков, скорости роста рынка, числа конкурентов, среднеотраслевой величины прибыли, цикличности спроса, структуры отраслевых затрат, ценовой политики, законодательства, трудовых ресурсов.

Используется три уровня градации данного индекса: Пересечение линий, характеризующих различные уровни значений этих двух уровней, образует решетку, которая делится на три зоны: Стратегии, рекомендуемые для отдельных квадратов решетки, могут быть сформулированы следующим образом: Сохранение и упрочение позиции на рынке путем: Инвестирование в борьбу за лидерство; выборочное инвестирование в сильные стороны деятельности; укрепление наиболее уязвимых сторон деятельности.

Как венчурные фонды оценивают свои инвестиции

Неизмеримые критерии должны оцениваться экспертами — наиболее квалифицированными сотрудниками фирмы включая руководителей всех уровней: Суммируя итоговую оценку всех выделенных факторов для стратегической бизнес единицы, получаем ее положение на каждой оси. Три квадранта в верхней левой части матрицы являются наиболее многообещающими с точки зрения будущих доходов от инвестиций.

инвестиции в информационную безопасность могут рассматриваться как инвестиции для соответствовать риску и прибыли для той среды, в которой работает ваша организация. . Таблица Матрица профиля риска.

Эта матрица может быть представлена в графическом виде рис. Стратегические бизнес-единицы СБЕ предприятия отображаются в виде кружков, площадь которых может отражать какую-либо количественную характеристику СБЕ при использовании матрицы для сравнительного анализа. Факторы, определяющие привлекательность отрасли и позиции бизнеса на отдельных рынках, различны. Матрица предполагает три вида стратегий см. Стратегические бизнесединицы, представленные на привлекательных рынках и имеющие прочные позиции левая верхняя часть матрицы , имеют хорошие предпосылки для роста.

СБЕ средней привлекательности требуют избирательного подхода, а СБЕ, действующие на малопривлекательных рынках и при слабых позициях предприятия, надо закрывать или использовать только в ограниченных масштабах. Для оценки привлекательности различных направлений деятельности предприятия на рынке были использованы данные по валовому сбору продукции растениеводства и производству основных продуктов животноводства в целом по Республике Башкортостан [5] за — гг.

В целом за анализируемый период наблюдается умеренный рост основных видов продукции растениеводства и животноводства спад по валовому сбору зерновых культур в г. Для оценки положения предприятия использовался показатель прибыльности отношение валовой прибыли к выручке от реализации по различным видам его деятельности рис. На основе приведенных данных построена матрица, где бизнес-единицы предприятия отображены в виде кружков, площадь которых отражает величину выручки по каждому направлению деятельности рис.

Важную роль в улучшении показателей деятельности предприятия, основанных на текущем бизнес-портфеле, играет диверсификация, то есть освоение хозяйствующими субъектами новых видов технологий, товаров и услуг, в том числе не связанных с основной их деятельностью. С учетом полученных результатов приведем следующие рекомендации для повышения эффективности деятельности СБЕ и предприятия в целом: Стратегия поддержки сохранения применима к тем СБЕ, которые имеют конкурентные преимущества на определенном сегменте рынка производство сахарной свеклы, подсолнечника и зерновых культур.

45-летняя матрица доходности золота

Но иногда возникает вопрос: Какой показатель может это определить? Существует два показателя, которые могут помочь выявить, что выгоднее в таких ситуациях. Рассчитывается это показатель как отношение валовой прибыли за прошедший год к средней стоимости запасов в тот же период. Итак, мы видим, что при оценке рентабельности товаров или группы лучше использовать показатели, которые учитывают не только рентабельность и прибыль, получаемую от реализации товара, но и сколько этот товар находится на складе.

Оставьте в форме в конце текста электронный адрес и получите шаблон с расчетами.

зации инвестиций на рынке драгоценных металлов. Оцениваются доходность и ковариационная матрица комплекса инвестиций в эти активы для.

Матрица БКГ была разработана крупнейшей американской консалтинговой компанией для анализа актуальности товаров фирмы, проводимого на основании оценки их положения на рынке по отношению к росту всего рынка данной продукции и занимаемой фирмой доли на нем. Матрица БКГ имеет в основе две концепции — жизненный цикл товара и эффект масштаба производства. Согласно концепции эффекта масштаба производства основной крупнейший конкурент имеет наивысшую рентабельность при продажах по рыночным ценам, для него финансовые потоки максимальны.

В соответствии с моделью жизненного цикла товара каждый товар проходит четыре стадии — стадию выхода на рынок, стадию роста, стадию зрелости и завершающую стадию спада. Чтобы оценить конкурентоспособность отдельных видов бизнеса, матрица БКГ использует такие критерии, как темп роста отраслевого рынка принимается равным темпу роста ВНП и относительная доля рынка значение деления доли рынка определенного бизнеса на долю рынка крупнейшего конкурента.

Матрица БКГ строится так: Каждый продукт или бизнес-единица компании попадают в один из квадрантов в соответствии с темпом роста отрасли, в которой компания осуществляет свою деятельность, и относительной долей рынка.

Матрица Мак-Кинзи

Матрица показывает доходы от инвестиций для ряда инвестиционных периодов. Каждый квадратик представляет совокупный годовой доход от инвестиций в один год и от продажи в другой: Бычий рынок х показывает аналогичную концентрацию высоких доходов. В случае года потребовалось более 25 лет до возвращения положительных доходов; в случае инвестирования в году для этого потребовалось 10 лет. Чёрная диагональная линия показывает летний период - слева под ней показаны доходы от золота за период времени более 20 лет.

Для оценки прибыльности различных направлений деятельности в маркетинге бизнес-направлений предприятия по матрице «Дженерал Электрик» направив освободившиеся инвестиции в развитие приносящего прибыль.

Этим методом стала матричная система, которая признается наиболее сложной структурой управления. После создания модели стратегического анализа и планирования бизнеса, разработанной специалистами Бостонской Консалтинговой Группой матрица , стали появляться другие аналитические модели. В литературе по экономике эта модель описывается под разными названиями: Изначально она предназначалась для сравнительного анализа х видов деятельности корпорации .

Каждая ось условно разделена на три части: Соответственно, матрица состоит из девяти квадрантов. Стратегические позиции бизнеса улучшаются по мере его перемещения на матрице справа налево снизу вверх. Область победителей три верхних квадранта. Это бизнесы, которые, имеют лучшие или средние по сравнению с остальными значения факторов привлекательности рынка и преимуществ компании на рынке. Область проигравших три нижних квадранта. Это бизнесы, которые обладают, по крайней мере, одним из низших и не обладают ни одним из высших параметров, откладываемых по осям.

Инвестиции. Расчет корреляционной матрицы в Excel!


Comments are closed.

Узнай, как мусор в голове мешает людям эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!